作為供給側(cè)改革的主戰(zhàn)場之一,2016年鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能在曲折中前進(jìn),最終提前超額完成了任務(wù)。在去產(chǎn)能過程中,鋼鐵、煤炭價格持續(xù)走高,推動企業(yè)盈利狀況大幅改善。去產(chǎn)能已成為影響鋼鐵、煤炭價格和上市公司業(yè)績的長線邏輯。
業(yè)內(nèi)人士指出,未來幾年,我國鋼鐵煤炭去產(chǎn)能任務(wù)仍然艱巨,并將在2017年步入深水區(qū)。雖然2016年鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)提前超額完成,但這一過程也暴露出供需失衡、價格飆升甚至好壞不分、一壓了之等問題。中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出,要繼續(xù)推動鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能。要抓住處置“僵尸企業(yè)”這個牛鼻子,嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全等相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn),創(chuàng)造條件推動企業(yè)兼并重組,妥善處置企業(yè)債務(wù),做好人員安置工作。要防止已化解的過剩產(chǎn)能死灰復(fù)燃,同時用市場、法治的辦法做好其他產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)去產(chǎn)能工作。
未來幾年任務(wù)仍艱巨
國家發(fā)改委副秘書長許昆林日前透露,根據(jù)地方和相關(guān)央企上報的數(shù)據(jù),今年鋼鐵去產(chǎn)能4500萬噸、煤炭去產(chǎn)能2.5億噸任務(wù)目標(biāo)均已提前超額完成,目前部際聯(lián)席會議成員單位正組織力量進(jìn)行驗(yàn)收。
今年初鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)明確后,進(jìn)度一度十分滯后。8月4日,鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會議指出,截至7月底,鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能分別完成全年任務(wù)的47%、38%,總體進(jìn)度不理想,地區(qū)之間進(jìn)展不平衡。少數(shù)地區(qū)對去產(chǎn)能工作的重要性、緊迫性認(rèn)識不足,擔(dān)心去產(chǎn)能會影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展;面對工作中的困難和挑戰(zhàn),信心不足,辦法不多,存在畏難情緒;有的地區(qū)和企業(yè)因鋼鐵煤炭價格回升,去產(chǎn)能決心出現(xiàn)了動搖。
價格上漲帶動的復(fù)產(chǎn)潮一度打亂了去產(chǎn)能計(jì)劃。南鋼股份董秘徐林介紹,隨著價格持續(xù)上漲,原有陷入停產(chǎn)、半停產(chǎn)的鋼企又開足馬力生產(chǎn)起來?!霸救ギa(chǎn)能的政策目標(biāo)和市場方向是一致的,但隨著價格反彈,政策要求減量,市場卻刺激生產(chǎn)。且這輪價格上漲也是鋼價自2010年持續(xù)下跌后的觸底反彈,與去產(chǎn)能正好處在交叉點(diǎn)上,給去產(chǎn)能目標(biāo)造成很大阻力?!?/span>
從8月開始,鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能進(jìn)度大大加快。10月20日上午,在國務(wù)院新聞辦公室就2016年三季度工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況舉行的新聞發(fā)布會上,工信部運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局副局長黃利斌稱,前三季度,鋼鐵和煤炭去產(chǎn)能完成全年目標(biāo)任務(wù)的80%以上。以此計(jì)算,8月和9月,鋼鐵和煤炭去產(chǎn)能至少完成全年目標(biāo)任務(wù)的33%和42%,去產(chǎn)能進(jìn)度明顯加快。
雖鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)提前超額完成,但有專家指出,未來幾年鋼鐵煤炭去產(chǎn)能任務(wù)仍十分艱巨,并將真正步入深水區(qū)。
以鋼鐵去產(chǎn)能為例,盡管2016年鋼材消費(fèi)量與2015年相比出現(xiàn)小幅增長,但未來幾年鋼材消費(fèi)量不容樂觀。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院近日發(fā)布的“2017鋼鐵需求預(yù)測報告”顯示,預(yù)計(jì)2017年我國鋼材實(shí)際需求量約為6.6億噸,同比下降1.5%。另有預(yù)測稱,到2020年,我國鋼材消費(fèi)量將下降至5.95億噸,到2025年,下降至5.52億噸,2030年將下降至4.92億噸。
2016年鋼鐵去產(chǎn)能很大程度上去掉的是“無效產(chǎn)能”,2017年將真正進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。在日前舉行的“大宗商品市場高峰論壇”上,“我的鋼鐵”網(wǎng)高級研究員任竹倩表示,在目前已明確的煉鐵淘汰能力中,“在產(chǎn)”產(chǎn)能比例高達(dá)39%。也就是說,“去產(chǎn)能”將進(jìn)一步推進(jìn)到直接的“去產(chǎn)量”。
成企業(yè)效益好轉(zhuǎn)長線邏輯
業(yè)內(nèi)人士指出,去產(chǎn)能最終目的是為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益提升,因此,必須堅(jiān)定不移地繼續(xù)推進(jìn)去產(chǎn)能,進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)效益和社會效益水平。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長李新創(chuàng)表示:“盡管2016年鋼價大幅回升,但鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益仍沒有實(shí)質(zhì)性恢復(fù),還有27%的鋼企處于虧損狀態(tài),行業(yè)銷售利潤率剛過1%,遠(yuǎn)未達(dá)到全國工業(yè)平均水平,因此明年去產(chǎn)能力度和決心不能動搖?!?/span>
去產(chǎn)能在2016年鋼鐵、煤炭價格大幅回升和企業(yè)效益好轉(zhuǎn)方面發(fā)揮了重要作用。鋼鐵方面,在去產(chǎn)能等多重因素推動下,2016年鋼鐵價格經(jīng)歷三輪上漲,價格的快速上漲驅(qū)動鋼企上市公司業(yè)績大幅改善。2016年三季報顯示,35家鋼企上市公司中有29家盈利,占比約82%。其中,寶鋼股份、鞍鋼股份和河鋼股份分別以凈利潤55.98億元、9.77億元、9.33億元排名前三。
興業(yè)證券指出,2016年是鋼鐵供給側(cè)改革開局之年,全年去產(chǎn)能目標(biāo)完成,內(nèi)生去杠桿跡象已現(xiàn),且和去杠桿相關(guān)的債轉(zhuǎn)股等政策措施出臺,寶武合并落地,“抓優(yōu)破劣”的去杠桿思路初步顯現(xiàn)。2017年鋼鐵去產(chǎn)能仍將繼續(xù),預(yù)計(jì)行業(yè)形勢將繼續(xù)好轉(zhuǎn),整體償債能力有望進(jìn)一步增強(qiáng),行業(yè)信用利差將進(jìn)一步下降。
煤炭方面,作為上游燃料行業(yè),去產(chǎn)能直接影響到煤炭價格和相關(guān)上市公司業(yè)績。4月,國家發(fā)改委、人社部、國家能源局、國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》,要求從2016年開始,全國所有煤礦按照276個工作日規(guī)定組織生產(chǎn)。隨著煤炭供給端不斷收緊,7月以來,國內(nèi)煤炭供給缺口不斷擴(kuò)大,庫存持續(xù)走低,推動價格快速上漲。
在價格快速上漲的背景下,煤炭企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),今年前10月,國內(nèi)煤炭開采和洗選業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為18128.2億元,同比下降6.5%,利潤總額573.1億元,同比增長112.9%。上市公司方面,三季報顯示,33家煤炭上市公司中,22家凈利潤為正,中國神華、陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)三季度凈利潤位居全行業(yè)前三,中國神華凈利潤更是高達(dá)173億元,成最賺錢煤企。
東北證券認(rèn)為,明年供給側(cè)改革仍將主導(dǎo)煤炭市場。一方面,供給側(cè)改革過程中,屬于落后產(chǎn)能的小煤礦、違法違規(guī)煤礦等將持續(xù)受到打壓,這也是供給側(cè)改革的主要目標(biāo);另一方面,各方利益博弈,保供應(yīng)階段擴(kuò)產(chǎn)政策無法收放自如。如9月發(fā)改委放松“276個工作日”,喊話釋放先進(jìn)產(chǎn)能,并無多大效果。預(yù)計(jì)2017年政策在產(chǎn)量去化上將更加謹(jǐn)慎,“276個工作日”或有所微調(diào)。同時,減量重組將進(jìn)一步升溫。
去產(chǎn)能是手段 強(qiáng)產(chǎn)業(yè)是目的
在2016年鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)提前超額完成的過程中也暴露出很多問題,需總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),以更好地推進(jìn)去產(chǎn)能。
煤炭方面,在去產(chǎn)能過程中,四部委出臺“276天限產(chǎn)制度”,實(shí)際上是在“去產(chǎn)能”過程中同時“去產(chǎn)量”,雙重作用下,煤炭供需缺口持續(xù)擴(kuò)大,價格不斷攀升。發(fā)改委多次強(qiáng)調(diào),我國目前產(chǎn)能過剩問題仍較嚴(yán)重,并不具備煤價大幅上漲的基礎(chǔ)。為此,出臺三級響應(yīng)制度,要求部分煤礦分批次增產(chǎn)。不過,先進(jìn)產(chǎn)能目前基本已達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài),而可增產(chǎn)的時間段又暫限制在四季度,人員、設(shè)備等一系列問題難以解決,增產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期。11月,發(fā)改委表示,采暖季結(jié)束前,符合要求的煤企可按照330工作日進(jìn)行生產(chǎn),并進(jìn)一步推進(jìn)中長期合同簽訂,以緩解煤價高漲態(tài)勢。
平安證券認(rèn)為,應(yīng)加快摸底調(diào)查進(jìn)程,合理調(diào)整去產(chǎn)能進(jìn)度。相關(guān)部門對于去產(chǎn)能進(jìn)度的摸底調(diào)查需進(jìn)一步加快,從而使得政策的制定和調(diào)整可以建立在合理的事實(shí)基礎(chǔ)之上。同時,支持政策的期限可以相對更為長遠(yuǎn)和穩(wěn)定,從而打消煤企疑慮,提高政策有效性。中長期合同的簽訂對于目前抑制煤價過快上漲可起到較好作用,但長期看來,市場化定價仍是最有效、最值得提倡的方式。政府根據(jù)調(diào)查反饋信息,合理調(diào)整去產(chǎn)能體量、退出產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)和去產(chǎn)能推進(jìn)力度,才是控制煤炭市場供需平衡的合理方式。
鋼鐵去產(chǎn)能過程中同樣存在很多問題待解決。李新創(chuàng)指出,鋼鐵去產(chǎn)能存在針對性不強(qiáng)的問題需引起關(guān)注?!坝行簻p的產(chǎn)能早就不參與市場競爭,員工也已遣散,是無效產(chǎn)能,壓減這樣的產(chǎn)能對提高產(chǎn)業(yè)競爭力、優(yōu)化市場環(huán)境的作用微乎其微。重點(diǎn)和關(guān)鍵應(yīng)放在地條鋼違規(guī)產(chǎn)能、僵尸企業(yè)低效產(chǎn)能上?!?/span>
李新創(chuàng)介紹:“有些地方簡單將壓減任務(wù)目標(biāo)分解,對產(chǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)展考慮不周,好壞不分、一壓了之。不少地方在壓減過剩產(chǎn)能時,不考慮企業(yè)市場競爭力、生產(chǎn)經(jīng)營、節(jié)能環(huán)保等實(shí)際情況,工作不到位不細(xì)致,強(qiáng)硬分解目標(biāo),沒有和企業(yè)充分溝通;有的企業(yè)甚至不知道自己已被列入壓減名單,在這種情況下,可能削弱了某些合法合規(guī)、效益良好企業(yè)的競爭力,甚至將其推向深淵?!?/span>
李新創(chuàng)提醒稱,當(dāng)前有關(guān)部門、各地著力化解鋼鐵過剩產(chǎn)能。需注意的是,在化解鋼鐵過剩產(chǎn)能的同時,千萬不要忽視培育具有市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力的鋼鐵強(qiáng)企,提高產(chǎn)業(yè)國際競爭力?;膺^剩產(chǎn)能的確是當(dāng)下要務(wù),但培育世界強(qiáng)企、提高競爭力等不得、等不起。如果五年后,化解過剩產(chǎn)能目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn),但卻沒有形成一批世界一流的鋼鐵強(qiáng)企,那么化解過剩產(chǎn)能的作用、意義也就大打折扣。